Модель оценки стоимости банков 1.0

Описание

Данная модель была разработана, чтобы оценить потенциальную стоимость банков Республики Беларусь.

Предпосылки

В качестве основы нами были проанализированы биржевые котировки 25 банков из Восточной Европы. Наиболее актуальной метрикой, которая бы позволила оценить эти данные мы считаем показатель P/BV (стоимость банка/собственный капитал), в качестве дополнительной метрики мы будем использовать показатель ROE (чистая прибыль/собственный капитал).

Показатели

Мы будем использовать P/BV и ROE. К такому алгоритму расчета цены мы пришли после обсуждения:

P = X * BV

Где X варьируется в зависимости от ROE так:

Eсли ROE < 2.5%, X = 0.4

если 2.5% <= ROE < 5.0%, X = 0.48

если 5.0% <= ROE < 7.5%, X = 0.56

если 7.5% <= ROE < 10.0%, X = 0.64

если 10.0% <= ROE < 12.5%, X = 0.72

если ROE >= 12.5%, X = 0.8

Результат

В итоге подставив необходимо значение в формулу мы сможем рассчитать примерную стоимость банка.

Материал впервые опубликован в канале «Эмитенты Беларуси». Не является инвестиционной рекомендацией.